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光大银行股票：股价、估值与最新研究
股息率5.76%构筑价值底，修复待中报验证
当前价已计入大部分悲观预期，5.76% 股息率构筑价值底；向 0.40—0.45x PB 修复需要 2026 中报验证三个条件（息差企稳、不良率受控、ROE 7%+）。首选股息收益型配置。
最新价（+0.96%）
¥3.16
行情时间 2026-11-06 08:29
研报基准价 ¥3.04（2026-08-28）
AI 公允价 · 基于 2026-08-28 研报¥3.87
分析区间 · 基于 2026-08-28 研报¥3.64 – ¥4.10
公司业务与资料
全国性股份制商业银行，A+H 上市，实际控制人中央汇金，第一大股东光大集团（A+H 合计 44.25%）。2025 营收 1,263 亿（-6.72%）、归母净利 388 亿（-6.88%）、加权 ROE 7.00%、净息差 1.40%、不良率 1.27%、拨备覆盖率 174.14%、核心一级 9.69%。当前 PB 0.31x、PE(TTM) 5.0x、股息率 5.76%（A 股银行板块前列）。
- 所属行业
- 银行
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:29
- 最新研报
- 《光大银行 公司研究》 更新于 2026-08-28
关键驱动
- 2026Q1 利息净收入 +4.13%（2023 以来首次单季同比转正）印证息差拐点，行业 2026Q2 净息差 +1bp 进一步印证行业见底
- 手续费净收入 2025 +6.19% 增速高于行业平均，理财/财富管理/云缴费/出国金融形成特色业务组合
- 5.76% 股息率 + 30% 分红率 + 2010 以来累计 1,319 亿现金分红记录，构筑'准债券'价值底
主要风险
- 2026Q1 利息净收入 +4.13% 拐点可持续性不确定（结构性拐点 vs Q1 季节性扰动）
- 2026Q1 不良 +5bp / 拨备 -12pct 边际恶化，拨备 7 季连降 -42pct 至 162.22%
- 零售贷款（占不良 42.25%）质量滞后暴露，新生成不良集中在零售涉房 + 信用卡
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本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。