箴研000063.SZ
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长飞光纤股票：股价、估值与最新研究
数通需求跃升拐点已现，估值透支乐观情景
AI数通结构性跃升已确认，2026H1业绩爆量是真实拐点；但PE-TTM 102.6x已Price in接近乐观情景（25%概率），12个月目标价287-355元，预期回报-33%至-17%
最新价（-8.69%）
¥240.00
行情时间 2026-11-06 08:29
研报基准价 ¥426.82（2026-09-09）
AI 公允价 · 基于 2026-09-09 研报¥287.00
分析区间 · 基于 2026-09-09 研报¥287.00 – ¥355.00
公司业务与资料
全球光纤光缆龙头，棒纤缆一体化，AI算力全光底座（G.654.E/空芯/多模光纤先发份额）
- 所属行业
- 通信设备
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:29
- 最新研报
- 《长飞光纤 公司研究》 更新于 2026-09-09
关键驱动
- AI算力Capex持续+新型光纤（G.654.E/空芯/多模）替代+价格反转三重叠加
- 价格反转：G.652.D 2025.11 不足20元/芯公里 → 2026.3 突破78.80元周期高点至83.40元（同比+418%）→ 2026.5 微跌1.8%至81.9元（趋势性涨价未被否定）
- 公司护城河：PCVD+VAD/OVD双工艺+7国9基地+新型光纤先发份额的复合结构
主要风险
- 估值已透支（PE-TTM 102.6x/PS-TTM 20x，3次异常波动公告）
- 53.36%毛利率有相当概率回归40-45%（G.652.D价格2026.5已微跌1.8%）
- AI算力Capex 2027持续性是1-2年窗口最大变量
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本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。