箴研A_SHARE · 002273.SZ
水晶光电股票分析与公司研究
三大成长曲线接力，兑现节奏偏后
三大成长曲线接力的战略逻辑成立，但兑现节奏偏后：第一曲线2026年兑现、第二曲线AR 2027-2028规模化、第三曲线AI光学2027-2030规模化；当前估值合理偏低，1 年期目标价 27.5 元
当前价格¥25.79
AI 公允价¥27.50
分析区间¥23.50 – ¥31.00
核心判断
三大成长曲线接力的战略逻辑成立，但兑现节奏偏后：第一曲线2026年兑现、第二曲线AR 2027-2028规模化、第三曲线AI光学2027-2030规模化；当前估值合理偏低，1 年期目标价 27.5 元
关键驱动
北美大客户下半年新机独供创新光学产品量产
主要风险
AR/AI兑现节奏延后（最敏感变量，延后1年估值-10%）
阅读完整公司研究（全文） 收藏、提问与持续研究本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。