箴研002594.SZ
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新泉股份股票：股价、估值与最新研究
估值已含悲观预期，估值修复窗口临近
当前估值已部分反映悲观+中性组合，12个月目标价45-52元（中枢48元），相对当前价上行+14~+32%。
最新价（-3.60%）
¥46.00
行情时间 2026-11-06 08:29
研报基准价 ¥39.46（2026-08-29）
AI 公允价 · 基于 2026-08-29 研报¥48.00
分析区间 · 基于 2026-08-29 研报¥45.00 – ¥52.00
公司业务与资料
新泉股份是国产汽车饰件Tier1龙头，正从仪表板/门板单产品向"内饰+座椅+机器人"综合Tier1升级，乘用车+商用车双轮驱动，国内22城+海外8国属地化布局。
- 所属行业
- 汽车
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:29
- 最新研报
- 《新泉股份 公司研究》 更新于 2026-08-29
关键驱动
- 股权激励180亿元营收触发值构成下行保护，2026H1毛利率回升至20%反映主业盈利质量修复
- 安徽瑞琪（座椅）2026H1已扭亏为盈（按估算贡献约19%归母），是确定性更高的第二曲线
- 海外建厂按计划推进（斯洛伐克5月、德国9月投产），2027-2028年全球化收入贡献放大
主要风险
- 机器人业务尚未实质启动（仅有第三方传闻），H股招股书2026-07-27失效
- 汇兑/费用/减值三重压制主业利润，2026H1财务费用+345.74%、管理费用+25.45%
- 客户集中度78.36%、一年内到期债务15.41亿 vs 可动用10.91亿存~4.5亿缺口
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本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。