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辽港股份股票：股价、估值与最新研究
3.4%的回报率撑不起估值修复
辽港股份被按低于每股净资产定价，前三季度归母净利润13.78亿元（+5.96%）但扣非净利润12.68亿元（−1.38%），3.4%的净资产收益率还不足以把市净率推回1倍以上，1.46元的价格已经把基准情景定价进去。
最新价（0.00%）
¥1.46
行情时间 2026-11-06 08:29
研报基准价 ¥1.46（2026-11-11）
AI 公允价 · 基于 2026-11-11 研报¥1.50
分析区间 · 基于 2026-11-11 研报¥1.20 – ¥1.80
公司业务与资料
辽港股份运营大连港、营口港等辽宁沿海港口的集装箱、油品、散杂货、散粮、汽车和客滚泊位，以及海铁联运、拖轮、港口信息等增值服务。客户是船公司、钢厂、炼厂、粮企和汽车厂商，港口按箱、按吨收取装卸、堆存和物流服务费。2025年公司完成集装箱1126.4万TEU、散杂货1.53亿吨、原油4273万吨，收入113.6亿元，其中油品、集装箱、散杂货三大板块合计贡献约八成收入。
- 所属行业
- 港口
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:29
- 最新研报
- 《辽港股份 公司研究》 更新于 2026-11-11
关键驱动
- 外贸集装箱与外贸钢材量价齐升，货种结构从油品散杂货转向高费率外贸货源
- 霍尔木兹海峡受阻导致原油吞吐量下滑，油品板块毛利大幅收缩
- 50%分红比例叠加多轮回购注销与控股股东增持，但未改变低回报率
主要风险
- 地缘冲突延续压制原油进口，炼厂加工负荷下降继续侵蚀油品板块
- 铁路运费大幅下浮冲击海铁联运格局，散粮玉米与外贸物流量承压
- 散杂货吞吐量增速已从上半年20.0%降到前三季度13.2%，结构切换动能减弱
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