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渝农商行股票分析与公司研究

对公扩表叠加息差企稳，化债尾声下的再平衡

在'对公扩表+息差企稳+化债尾声'组合叙事下，渝农商行作为重庆地方法人农商行正在经历战略再平衡；2025-2026 年密集治理调整、零售不良回升、资本充足率下行构成三重张力，决定 2026-2028 盈利与估值走向。

银行更新于 2026-08-29数据与价格以页面标注日期为准

当前价格¥6.79

AI 公允价¥7.18

分析区间¥6.85 – ¥7.50

核心判断

NIM 拐点确认：2026Q1 NIM 1.69%（环比+9bp），全年有望站稳 1.65-1.70%

行长空缺超 6 个月（35% 概率，PB -0.05x）