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国网信通股票分析与公司研究
业绩阵痛渐消，29亿预中标打开修复空间
国网信通是国家电网体系内唯一A股能源数字化上市平台；2025业绩阵痛（归母净利-19.47%）+ 2026H1扣非+11.18%内生恢复信号；预中标29亿元 + AI +38% + 算电协同为三大边际改善；综合估值目标价17.06元（+17%），评级中性偏积极
当前价格¥14.61
AI 公允价¥17.06
分析区间¥13.81 – ¥21.72
核心判断
国网信通是国家电网体系内唯一A股能源数字化上市平台；2025业绩阵痛（归母净利-19.47%）+ 2026H1扣非+11.18%内生恢复信号；预中标29亿元 + AI +38% + 算电协同为三大边际改善；综合估值目标价17.06元（+17%），评级中性偏积极
关键驱动
电网投资4万亿基本盘（'十五五'年均8000亿元，较'十四五'+40%）
主要风险
客户集中度风险：国家电网系统占营收95.43%，议价能力弱
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