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龙佰集团股票分析与公司研究
周期触底已反映，三条主线待验证
当前股价 15.57 元对应 2026E P/E 约 22×，已经反映「周期触底 + 全球化布局」的正面预期，综合合理价值区间 13.0–19.0 元/股；当前估值风险/收益比偏中性，进一步上行需要 2026Q3 与 2026 年报验证英国复产、矿端整合、价格传导三条主线。
当前价格¥15.57
AI 公允价¥16.00
分析区间¥13.00 – ¥19.00
核心判断
当前股价 15.57 元对应 2026E P/E 约 22×，已经反映「周期触底 + 全球化布局」的正面预期，综合合理价值区间 13.0–19.0 元/股；当前估值风险/收益比偏中性，进一步上行需要 2026Q3 与 2026 年报验证英国复产、矿端整合、价格传导三条主线。
关键驱动
钛白粉景气触底反弹：2026 年 3 月以来行业均价从 13,545 元/吨上涨至 16,692 元/吨，累计涨幅约 23%；欧亚联盟 2026-08 暂停对华反倾销关税；公司 2026Q2 单季归母净利环比 +251%。
主要风险
周期风险：钛白粉价格再度跌破 14,000 元/吨，或硫酸/硫磺持续高位挤压盈利。
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