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中国核电股票分析与公司研究
业绩短期承压，2027年迎装机投产拐点
中核集团旗下唯一核电运营平台，2026Q1 业绩首次大幅承压（归母-34.19%），但 2027 年是装机拐点年（4台 504 万千瓦集中投运，+20.2%），机制电价落地是估值最大单点变量。当前 8.90 元位于合理区间上沿，建议持有（非追高），加仓窗口 7.50-8.00 元。
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核心判断
中核集团旗下唯一核电运营平台，2026Q1 业绩首次大幅承压（归母-34.19%），但 2027 年是装机拐点年（4台 504 万千瓦集中投运，+20.2%），机制电价落地是估值最大单点变量。当前 8.90 元位于合理区间上沿，建议持有（非追高），加仓窗口 7.50-8.00 元。
关键驱动
2027年装机拐点（4台机组504万千瓦集中投运，+20.2%装机）
主要风险
机制电价延后落地（35%概率，-1.5元/股）
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