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中直股份股票分析与公司研究
整机资产平台稀缺，Q2业绩修复初现
直升机业务整体上市平台产业链布局完整，2026H1业绩承压但Q2已修复，AC332/AR-E800/低空经济提供中长期增量，当前价格已部分定价政策红利约70-80%，持有等待验证。
当前价格¥27.43
AI 公允价¥24.50
分析区间¥24.50 – ¥29.50
核心判断
直升机业务整体上市平台产业链布局完整，2026H1业绩承压但Q2已修复，AC332/AR-E800/低空经济提供中长期增量，当前价格已部分定价政策红利约70-80%，持有等待验证。
关键驱动
AC332型号合格证2026Q4落地（决定乐观情景启动）
主要风险
军品订单延期1-2年（每股→20元）
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