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纳芯微股票分析与公司研究
单季扣非转正，盈利拐点确立
纳芯微 2026Q2 单季扣非归母净利润转正（688 万元），标志模拟芯片国产替代 + AI/汽车/光储多场景放量下的盈利拐点确立；当前股价 242.61 元对应 PS 2026E 7.9x 处行业上沿，估值方法切换依赖 2026Q4-2027H1 扣非持续盈利确认。
当前价格¥242.61
AI 公允价¥255.00
分析区间¥130.00 – ¥350.00
核心判断
纳芯微 2026Q2 单季扣非归母净利润转正（688 万元），标志模拟芯片国产替代 + AI/汽车/光储多场景放量下的盈利拐点确立；当前股价 242.61 元对应 PS 2026E 7.9x 处行业上沿，估值方法切换依赖 2026Q4-2027H1 扣非持续盈利确认。
关键驱动
连续八个季度营收环比正增长，2026Q2 单季收入 13.99 亿元（+73.45% YoY、+22.58% QoQ）创历史新高
主要风险
扣非净利持续性不足：2026H1 扣非仍亏 4,789 万元，Q3/Q4 能否持续转正尚未验证
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