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驰宏锌锗股票：股价、估值与最新研究
量价齐升结构升级，上半年归母净利增七成
2026H1业绩暴增（归母+70.58%）验证从周期低谷切换至量价齐升+结构升级的恢复期，6-12个月目标价11.20-13.50元/股（中枢12.30元），较当前10.57元上行6%-28%，投资评级增持
最新价（-2.18%）
¥7.62
行情时间 2026-11-06 08:29
研报基准价 ¥10.57（2026-08-28）
AI 公允价 · 基于 2026-08-28 研报¥12.30
分析区间 · 基于 2026-08-28 研报¥11.20 – ¥13.50
公司业务与资料
中铝集团旗下唯一以铅锌锗为主业的A股上市平台，构建风险勘探-采矿-选矿-冶炼-稀贵金属综合回收-精深加工全产业链，资源禀赋国内最厚（保有铅锌金属>3,200万吨+锗614吨+钼246.7万吨），处于业绩周期底部反弹+同业竞争整合+资源持续增储三重叠加期
- 所属行业
- 铅锌
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:29
- 最新研报
- 《驰宏锌锗 公司研究》 更新于 2026-08-28
关键驱动
- 贵金属量价齐升：呼伦贝尔项目2026年1月投产，2026H1白银+142.81%、黄金+177.45%
- 锗战略属性溢价：锗价+9.56%~+16.01%，纳入新一轮找矿突破战略行动标准
- 同业竞争资产注入预期：金鼎锌业260万吨安许证+云铜锌业已投产，承诺至2029/1/8
主要风险
- 加工费二次探底（30%概率）：锌TC-64.93%、铅TC-59.03%已显现，触发-3至-5亿利润/-50至-80亿估值
- 贵金属价格回调（25%概率）：银+142.81%、金+177.45%为高基数，银价-30%对应-1.5至-2.5亿利润
- 金鼎锌业注入时间表不确定（20%概率）：公益诉讼+规范用地未解决，注入期权损失30-60亿
本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。