箴研A_SHARE · 000987.SZ
越秀资本股票分析与公司研究
持股市值锚定87%，估值修复看四大变量
中信证券持仓市值法锚定约330亿元（占总市值87%），扣除中信后其他业务隐含PB约1.75倍、估值已与同业中性可比；估值修复取决于中信股价、扣非占比、AMC转型兑现与市值管理纳入考核四大变量，建议持有→逢低吸纳
当前价格¥7.41
AI 公允价¥8.80
分析区间¥8.30 – ¥10.10
核心判断
中信证券持仓市值法锚定约330亿元（占总市值87%），扣除中信后其他业务隐含PB约1.75倍、估值已与同业中性可比；估值修复取决于中信股价、扣非占比、AMC转型兑现与市值管理纳入考核四大变量，建议持有→逢低吸纳
关键驱动
中信证券持仓12.66亿股（8.54%）按市值法约330亿元，是估值的压舱石+波动器
主要风险
中信证券投资收益占归母净利近70%、股价±20%对目标价弹性±3.0~4.0元
阅读完整公司研究（全文） 收藏、提问与持续研究本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。