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恒立液压股票分析与公司研究

主业景气上行，汇兑压制下Q2现反转

传统液压主业景气上行+全球化加速+机器人/精密传动进入收获期，2026H1利润被汇兑/折旧压制但Q2已现反转，基准12个月目标价120元CNY

工程机械-液压元件更新于 2026-08-28数据与价格以页面标注日期为准
当前价格¥103.00
AI 公允价¥120.00
分析区间¥100.00 – ¥140.00

核心判断

传统液压主业景气上行+全球化加速+机器人/精密传动进入收获期，2026H1利润被汇兑/折旧压制但Q2已现反转，基准12个月目标价120元CNY

关键驱动

挖机周期景气上行+非挖业务多元化扩张，2026H1收入+32.13%

主要风险

汇率持续单边走弱（2026H1汇兑差异4.66亿元吃掉32.5%净利）

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