箴研A_SHARE · 601100.SH
恒立液压股票：股价、估值与最新研究
主业景气上行，汇兑压制下Q2现反转
传统液压主业景气上行+全球化加速+机器人/精密传动进入收获期，2026H1利润被汇兑/折旧压制但Q2已现反转，基准12个月目标价120元CNY
最新价（-2.76%）
¥89.10
行情时间 2026-11-06 08:29
研报基准价 ¥103.00（2026-08-28）
AI 公允价 · 基于 2026-08-28 研报¥120.00
分析区间 · 基于 2026-08-28 研报¥100.00 – ¥140.00
公司业务与资料
中国液压元件龙头，主营液压油缸、液压泵阀马达、液压系统及配件铸件，挖机油缸国内市占率约67%；正以滚珠/行星滚柱丝杠切入人形机器人与精密传动赛道，2025年精密业务收入约0.8亿元，北美大客户2025-12完成四肢丝杠定点。
- 所属行业
- 工程机械-液压元件
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:29
- 最新研报
- 《恒立液压 公司研究》 更新于 2026-08-28
关键驱动
- 挖机周期景气上行+非挖业务多元化扩张，2026H1收入+32.13%
- 全球化布局加速，墨西哥工厂2027年有望转盈
- 机器人/精密传动第二曲线兑现，2025-12北美大客户四肢丝杠定点
主要风险
- 汇率持续单边走弱（2026H1汇兑差异4.66亿元吃掉32.5%净利）
- 挖机周期2026见顶回落（2026-07单月销量+13.9%已较H1的+26.4%显著放缓）
- 北美机器人客户量产延后（直接冲击SOTP溢价170-330亿元）
本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。