箴研A_SHARE · 600801.SH
华新建材股票分析与公司研究
估值锚切换全球化平台，上行空间约六成
当前 24.44 元处于合理偏低区间，基准情景目标价 35-45 元、中值 40.68 元，相对当前价上行空间约 +61%；估值锚切换到全球化建材平台是主要上行空间来源，需 2026 年报和 2027 年报数据验证。
当前价格¥24.44
AI 公允价¥40.68
分析区间¥35.00 – ¥45.00
核心判断
当前 24.44 元处于合理偏低区间，基准情景目标价 35-45 元、中值 40.68 元，相对当前价上行空间约 +61%；估值锚切换到全球化建材平台是主要上行空间来源，需 2026 年报和 2027 年报数据验证。
关键驱动
海外「量增为主」产能扩张：海外累计运营及在建产能 4,120 万吨/年，覆盖 22 个国家；2026Q3 莫桑比克马托拉/栋多投产、2026 年底尼日利亚 Sagamu/Ashaka 调试，将进一步推升海外 EBITDA 占比
主要风险
完整研究中说明主要风险。
阅读完整公司研究（全文） 收藏、提问与持续研究本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。