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北汽蓝谷股票分析与公司研究
享界新车上市爬坡，扭亏拐点尚未定价
北汽蓝谷当前5.14元股价大致反映了'2025销量翻倍+Q3毛利率转正'已被定价、但'2027年扭亏'尚未被定价的市场状态；最关键变量是享界SUV（G9）/MPV（V8）能否在2026H2顺利上市并爬坡。
当前价格¥5.14
AI 公允价¥5.74
分析区间¥2.85 – ¥9.72
核心判断
北汽蓝谷当前5.14元股价大致反映了'2025销量翻倍+Q3毛利率转正'已被定价、但'2027年扭亏'尚未被定价的市场状态；最关键变量是享界SUV（G9）/MPV（V8）能否在2026H2顺利上市并爬坡。
关键驱动
享界品牌放量兑现度：享界S9 2025.12单月破万，2025全年4.27万辆，2026H1累计交付6万+，H2 SUV(G9)/MPV(V8)上市是2027扭亏关键
主要风险
享界SUV/MPV上市延期或销量爬坡不及预期：H2上市延期至2027H1或月销<5,000辆 → 股价-25%~-35%
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