箴研A_SHARE · 300050.SZ
世纪鼎利股票分析与公司研究
扭亏含一次性因素，定增落地前静待关键催化
2025 年扭亏含 70% 一次性成分、5,481 万元诉讼负债执行终结、19.44 亿元累计未弥补亏损未消化、翰擘科技入主后资源协同尚未兑现，当前 6.36 元已隐含较强预期，建议持有/谨慎，等待 3 亿元定增、低空/储能订单、诉讼负债最终处理三大关键事件落地。
当前价格¥6.36
AI 公允价¥6.50
分析区间¥4.50 – ¥10.00
核心判断
2025 年扭亏含 70% 一次性成分、5,481 万元诉讼负债执行终结、19.44 亿元累计未弥补亏损未消化、翰擘科技入主后资源协同尚未兑现，当前 6.36 元已隐含较强预期，建议持有/谨慎，等待 3 亿元定增、低空/储能订单、诉讼负债最终处理三大关键事件落地。
关键驱动
2026H1 扣非归母 +141.40% 至 440 万元，验证经营性盈利正在持续修复（去一次性后真实改善）
主要风险
2025 扭亏含 70% 一次性成分（扣非仅 463 万元），可持续性脆弱
阅读完整公司研究（全文） 收藏、提问与持续研究本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。