腾讯控股每日股票跟踪

2026-10-28 收盘简报

AI云需求高增但腾讯云份额列第四，股价缩量小涨0.62%

AI云需求高增但腾讯云份额列第四，股价缩量小涨0.62% WorkBuddy上线远程控制：10月28日腾讯WorkBuddy正式上线“远程控制”，用户可在手机App一键连接电脑、查看桌面实时画面并直接接管操作。这是WorkBuddy从办公协作向跨设备Agent执行延伸的一步，方向上支持AI收入先在生产力工具兑现的路径；但公告未给出付费率、席位数或Token消耗，仍属能力端而非收入端证据。 微信输入法上线AI录音笔：10月27日微信派发文称微信输入法新增“AI录音笔”，录音内容可实时转写为重点清晰的结构化网页，并支持多端同步历史录音总结。这是AI能力继续…

跟踪逻辑

• 长青游戏托底国内游戏流水 · 动摇 —— Q2国内游戏+17%，新游管线与版号常态化支撑流水
• 视频号低加载率支撑广告韧性 · 加强
• 微信AI入口是长期最大期权 · 成立
• 云与WorkBuddy先兑现AI收入 · 加强
• 回购托底弱化，资金转向AI与债务 · 动摇 —— 回购日均降至1亿港元，净现金两季内从1469亿降至582亿
• 资本开支与折旧吞噬利润与现金流 · 加强
• 国际游戏高基数与金融科技疲软 · 加强
• 估值中枢下移与盈利分歧 · 动摇

重点事件

• 2026-10-28 北京要求新建算力中心全绿电 —— 北京市“十五五”新型能源体系规划要求新建算力中心100%使用绿电、存量数据中心PUE降至1.35以下。
• 2026-10-28 沙利文：腾讯云列全栈AI云第四 —— 上半年中国全栈AI云服务市场581.3亿元、同比+123.8%，阿里云以42%份额居首，腾讯云列第四。
• 2026-10-28 WorkBuddy上线远程控制 —— WorkBuddy支持手机一键连电脑、查看桌面实时画面并接管操作；微信输入法同日上线AI录音笔。
• 2026-10-22 腾讯参与DeepSeek千亿轮融资 —— 腾讯与宁德时代为DeepSeek约1000亿元新轮融资出资最多的投资方，本轮尚未官宣
• 2026-10-22 完成18亿美元及260亿元票据发行 —— 腾讯10月21日完成票据发行，同日股价盘中跌至382.4港元创2025年1月以来新低
• 2026-10-21 股价跌破400港元创近一年新低 —— 腾讯10月21日收393.8港元、单日跌4.04%创近一年新低，市值较高点缩水近四成
• 2026-10-16 摩根大通下修2027年盈利预测 —— 小摩维持原评级但把估值假设下调约9%，2026与2027年Non-IFRS EPS分别下调2%与10%
• 2026-10-15 瑞银下调盈利预测与估值假设 —— 瑞银预计Q3收入+7%、调整后净利润同比-7%至650亿元，并下调其估值假设
• 2026-10-14 签署18亿美元及260亿元票据认购协议 —— 腾讯按全球中期票据计划发行18亿美元与260亿元人民币票据，净额约17.9亿美元及258.9亿元
• 2026-10-12 摩根士丹利下调盈利预测 —— 大摩预计Q3收入+8.9%、非IFRS经营利润-3.1%，并下调2026至2027年经营利润预测1%至2%
• 2026-10-11 花旗下调盈利预测并上调资本开支 —— 花旗测算Q3收入2089亿元、Non-IFRS净利640亿元（-9.2%），把2026至2028年资本开支上调至2030/2520/2410亿元
• 2026-10-08 美银发布三季度前瞻维持乐观 —— 美银预计Q3收入+7.4%、调整后利润-6%，并把2026至2028年资本开支上调至2100/2600/2700亿元

关键日程

• 2026-10-31 全球数字生态峰会（10月下旬）：预期发布Hy4、WorkBuddy与小微智能体战略更新
• 2026-11-18 2026年三季度业绩及电话会（董事会审议日）
• 2026-11-19 回购静默期结束，观察日均回购规模能否回升至3亿港元以上
• 2026-12-31 年末云收入、AI相关收入与全年资本开支兑现情况
• 2027-01-24 Q4新游上线表现与2026年度业绩前瞻（游戏管线验证）

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