箴研A_SHARE · 002558.SZ
巨人网络股票分析与公司研究
单产品爆发兑现，第二曲线待验证
在《超自然行动组》单产品爆发后，公司进入'高增长已兑现+第二曲线待验证'的关键窗口。当前股价 27.28 元对应 2026E PE 12× 反映单产品风险已部分定价，但海外+分红+投资资产负债表提供 15%—30% 上行空间。目标价 30—34 元（中性 32 元，+17%）。
当前价格¥27.28
AI 公允价¥32.00
分析区间¥30.00 – ¥34.00
核心判断
在《超自然行动组》单产品爆发后，公司进入'高增长已兑现+第二曲线待验证'的关键窗口。当前股价 27.28 元对应 2026E PE 12× 反映单产品风险已部分定价，但海外+分红+投资资产负债表提供 15%—30% 上行空间。目标价 30—34 元（中性 32 元，+17%）。
关键驱动
超自然行动组 DAU 维持 800-1000 万至 2027H1，是当前单产品驱动核心
主要风险
单产品驱动：超自然 2027 衰减（DAU 跌破 800 万将触发 30%+ 业绩下修）
阅读完整公司研究（全文） 收藏、提问与持续研究本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。