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东华软件股票：股价、估值与最新研究
价格已反映中性情景，下行风险大于上行收益
中性目标价6.32元，较最新收盘6.56元低3.7%——当前价格已基本反映中性情景，下行风险大于上行收益。
最新价（-1.56%）
¥6.32
行情时间 2026-11-06 08:59
研报基准价 ¥6.56（2026-09-24）
AI 公允价 · 基于 2026-09-24 研报¥6.32
分析区间 · 基于 2026-09-24 研报¥3.94 – ¥9.93
公司业务与资料
东华软件（002065.SZ）是成立于2001年、2006年深交所上市的大型综合性行业应用软件与系统集成服务商，主营IT解决方案与服务，覆盖智算、医疗、金融、未来城市、水利、风电监测、大企业七大板块，旗下73户子公司。
- 市场
- A 股
- 行情时间
- 2026-11-06 08:59
- 最新研报
- 《东华软件 公司研究》 更新于 2026-09-24
关键驱动
- 智算/算力订单近40亿元（2025）+与华为洽谈昇腾384超节点算力集群（2026-09-03）
- AI智能体矩阵落地：灵曜智能（金融5大智能体）、智多型、DeepCogni、APS智能排产（2026-09-18华为联合发布）
- 扣非归母净利润结构性改善：2025全年+1.62%、2026H1+13.97%
主要风险
- 软件收入-32.70%（2026H1）+毛利率腰斩-24.79pp——行业+13.2% vs公司软件-32.7%，剪刀差46pp
- 应收账款71.48亿元（占资产29.35%），5年以上9.30亿元全额计提；2026H1信用减值9,324万已达2025全年60%
- 供应商1集中度从5.84%飙升至24.16%（前5大35.76%）——单一供应商依赖骤增
本页由 箴研 基于公开资料与结构化数据生成，用于公司研究和信息交流，不构成任何投资建议。